Crisis económica de dimensiones bíblicas para España (actualizado)
He de decir que el tema económico no es el que más me gusta tratar precisamente. Me gustaría monopolizar esta bitácora con contenido acerca del software y cultura libre.
Pero lo que está pasando en mi país me tiene muy preocupado.
Hace tiempo me convencieron de que las próximas vacas flacas para España no serían flacas, sino anoréxicas. La mayoría de la gente no lo veía así (posiblemente porque no se puede vivir pensando que el futuro es negro, aunque en Internet la información está mucho más diversificada). Tampoco ahora. Pero al menos la cuestión ya está en boca de todos.
El caso es que sigo leyendo artículos muy interesantes al respecto. Algunos, digan lo que digan, los desecho rápidamente porque no se fundan en nada. Son una gran recopilación de tópicos. Otros dan que pensar. Unos pocos aterrorizan.
Y es que los informes que plantean un futuro no demasiado malo para España siempre parecen esconder datos. No muestran toda la verdad, y siembran, por tanto, una sombra de sospecha sobre los mismos.
Hablo de mis convicciones y mis creencias. No trato de convenceros de nada. Pero sí de proveer información que creo que sería importante que llegara a todo el mundo.
Apunta Marc Vidal (también en español) en un comentario de uno de sus textos (“El gran Saqueo”):
Alex, pertenezco a dos consejos de admon. como consejero independiente, gestiono una sociedad patrimonial e interfiero en operaciones corporativas de diversas empresas y grupos. Te aseguro que lo que digo está basado en la praxis, en la observación de mi entorno financiero y en los movimientos que estamos desarrollando algunos grupos empresariales ante una crisis de dimensiones bíblicas. Me gustaria estar equivocado o mejor que le 90% de los consejeros de esas compañías estuvieran defendiendo sus patrimonios y sus stocks por gusto y que todo esto fuera un gravisimo error de cálculo. Amigo Alex, pronto sabremos quien tiene razón.
No tengo relación con ninguna asociación por la vivienda digna, ni se quienes son los de la puta casa, ni sujeto pancartas, ni tengo tiempo para revoluciones. NO soy ningun friki apostando por la ecatombe. ´Mi entorno es cómodo, garantizado y relativamente capaz de sobrevivir a un conflicto económico grave. Sin embargo yo no teorizo en base a dos parametros o a un paquete de números que obvian la realidad. La semana pasada en una comida con analistas de varios campos, un socialdemócrata próximo al gobierno me decía que estuviera tranquilo que todo estaba controlado… otro de los comensales absolutamente contrario a los posicionamientos politicos del anterior certificaba con datos el inicio de un más que probable cataclismo. ¿A quien creer?, yo me inclino a pesar mio por el segundo.
Lo que dice es brutal. Pero lo que está pasando a nuestras espaldas, y sin que los periódicos de aquí le den publicidad alguna, también lo es. Recientemente muchos diarios extranjeros, y principalmente los económicos, han empezado a llamar la atención sobre la venta de activos extranjeros que está haciendo el Banco de España.
Concretamente el Banco de España se ha deshecho del 40% de sus reservas de oro en tres meses.
Y aquí en España no ha llamado la atención. Pero mientras, ahí fuera se preguntan por qué no se dan explicaciones de semejante venta de reservas. Incluso se augura una crisis del Banco de España si en breve explota el sector inmobiliario. De hecho las ventas de dichas reservas de oro, junto con las de Francia, han provocado una bajada del precio del oro a nivel mundial.
Podemos leer en hoy el Financial Times un artículo que no nombra ni se refiere en absoluto a España. Pero por el título así lo podría parecer: Gold tells a sad story of asset deflation in the future (El oro explica una triste historia sobre la futura bajada de valor de los bienes).
Ese titular resume maravillosamente bien lo que cuenta el artículo. La bajada del precio del oro a nivel mundial augura una próxima pérdida de valor de nuestros bienes y propiedades (incluida la vivienda) en un futuro cercano.
Allí lo de la bajada de la vivienda ya no les pilla de sorpresa porque su burbuja ya ha explotado, con bajadas de hasta un 11% en vivienda residencial nueva.
Aquí en España los augurios al respecto para el año que viene tampoco son muy positivos (1 y 2).
Volviendo a Marc vidal. Ya os comenté anteriormente otros sitios donde acudir a buscar información de valor sobre la burbuja inmobiliaria. Si bien Marc Vidal no parece dar tantas referencias a sus fuentes como el resto (casi se referencia más a sí mismo que a sus fuentes), sí que parece ser fiable en sus relatos.
Parecer no es lo mismo que serlo. Quién sabe.
En otro de sus comentarios habla al respecto de las ventas de reservas de oro:
Ahora bien, las ventas de oro qua tu citas no tienen ni punto de comparacion con las que se han realizado secretamente durante marzo y abril. Se han vendido 80 toneladas de oro cuando la reserva general restante era de 328 toneladas. Es preocupante porque esto sucede en época preelectoral y buscando luchar contra un deficit exterior sobrenatural. Somos los segundos en el mundo en terminos absoultos y primeros porcentuales en deficit exterior. NADIE DICE NADA AL RESPECTO.
Si os interesa comprobar los numeros reales hechad un vistazo http://www.bde.es/infoest/e0708.pdf
Mi impresion es que la venta de oro serviría para compensar la huída de inversores extranjeros, huída que es masiva desde hace unas fechas.
Respecto a este tema tambien he hecho alguna llamada a amigos periodistas que tengo en UK (central de compras y negocio de divisas en oro) y me han corroborado esto que he dicho y ademas me cuentan que el revuelo es tal que, incluso, algunos inversores extranjeros preguntan a sus brokers sobre la solvencia del Reino de España ante tan acelerado deterioro de sus reservas. El banco de inversiones Goldman Sachs ha tenido que tranquilizar a sus clientes en los ultimos meses. Esto es una ‘historia de terror’, que de momento tiene alguna buena noticia. El saneamiento del sector publico tiene un superavit del 2% y contamos con con una deuda pública que apenas representa el 40% del PIB, una de las más bajas de la UE. El problema es que crecerá los próximos meses y no cumpliremos la normativa europea qu no permite ejercicios por debajo del superavit 1% o bjaara la inversion publica a niveles tercermundistas.
Pinta mal, y nadie dice ni pio en ningun sitio. Ese es el problema
Espero haber podido aclarar el tema del oro
Creo que merecen una lectura pausada estos artículos suyos:
Com
o siempre lo que aquí vierto es mi opinión personal. No sé si creer en el cataclismo que auguran. Pero sí que estoy convencido de que bien no pinta.
Aquí os voy poniendo mis fuentes de información “referenciables”. Hablar de fuentes “secretas” me parece absurdo. No debería llevaros nada más que a la desconfianza.
Ahí tenéis las que sí podéis consultar. Y sacad vuestras propias conclusiones (si acaso después de buscar vuestras propias fuentes, y alguna voz contraria a todo esto por lo menos).
ACTUALIZACIÓN
Asinkecualo ha dejado un artículo interesantísimo respecto a las ventas de oro por parte del Banco de España:
El Banco de España hace caja con la venta de la mayor parte de sus reservas de oro y divisas
En él se explica lo siguiente acerca de dicha venta de activos:
“El antiguo banco emisor ya no necesita acumular reservas para sostener el tipo de cambio, ya que el euro -la moneda única europea- sustituyó a la peseta, y, por lo tanto, a quien corresponde velar por el tipo de cambio es al Banco Central Europeo y, en última instancia, a los gobiernos nacionales. De la misma manera, la liquidez de la economía procede del Eurosistema, por lo que no tiene sentido acumular reservas de manera improductiva.”
Recomiendo también la lectura entera del artículo para comprender más a fondo lo que trata de explicar.
1 de Junio de 2007 a las 10:10
Tienes razón en que mis artículos y reflexiones no tienen excesivos enlaces a fuentes. Sin embargo las cito y son de sobras conocidos. Financial Times, The econmist y algunos de sus columnistas han sido citados en mis articulos. Sin embargo tambien explico que algunas de las conclusiones que aporto parten de la observación de un entorno financiero en el que trabajo. No cito los ceos a los que pertenezco y lo que se delivera porque es delito hacerlo. No enlazo con datos económicos porque muchas veces los leo en papel en los informes que me facilitan mis adjuntos. Intentaré corregir esta manera anticuada de escribir posts. Siento tener razón en mis conclusiones. Un abrazo y gracias por el análisis a mi trabajo que has hecho desde el respeto y el criterio.
Marc Vidal
1 de Junio de 2007 a las 14:52
Lo que menos esperaba es que el propio Marc Vidal comente en mi humilde bitácora.
Verás Marc, mi comentario de la carencia de fuentes no era una crítica ni mucho menos. Símplemente un apunte para aquellos que me leen sepan hasta donde van a poder profundizar en los orígenes de la información.
Sin tener dichos orígenes, quedamos a merced de nuestras “vibraciones” al leer la noticia. Podremos creer o no en lo que nos dice, pero se vuelve un poco “cuestión de fe”.
Yo, en este caso, y por eso te he dedicado un artículo, creo en lo que dices. Si no lo creyera no me molestaría en hacerlo.
Pero no debo, ni quiero, mostrar mis creencias como una verdad, y trato de poner un poco de distancia en ese aspecto.
Muchísimas gracias por molestarte en dejar un comentario aquí. Y por hacer bilingüe tu blog. Es algo que seguro requiere un esfuerzo enorme, y que me produce un profundo respeto.
1 de Junio de 2007 a las 15:51
Yo hace tiempo que estoy convencido que de aterrizaje suave nada. La burbuja inmobiliaria es un hecho y la pérdida de tejido industrial y excesiva dependencia de nuestra economía del sector turismo y construcción es crítica.
En Japón hace sólo unos años que han salido de la catástrofe económica que explosión de la burbuja inmobiliaria provocó en 1989… 15 años de recesión, con bajadas de hasta el 60% en algunas zonas de Tokio de los precios de los pisos asustan a cualquiera.
Últimamente me estaba tranquilizando, viendo que las previsiones de todos los implicados eran similares: desaceleración y suave aterrizaje. Pero sigo pensando que es probable que haya una cierta deflación real (subidas inferiores a la inflación o incluso ligeras bajadas momentáneas). El problema sería que se llegara a tal punto que los recientes compradores de pisos dejaran de poder asumir el pago de las hipotecas, pero creo que eso no pasará de forma generalizada. Es cierto que aumenta el índice de morosidad, pero teníamos uno muy bajo.
Los datos que comentáis, especialmente lo del Banco de España es algo que me resulta incomprensible… ¿para qué quiere vender el 40% de las reservas de divisa-oro? Investigando por ahí, he llegado a este artículo que lo explica. Como bien dice al final, refiriéndose a las preocupaciones de los brokers:
“El revuelo fue tal que, incluso, algunos inversores extranjeros llegaron a preguntar a sus brokers en el país sobre la solvencia del Reino de España ante tan acelerado deterioro de sus reservas. El banco de inversiones Goldman Sachs, incluso, se vio obligado a realizar un papel en el que tranquilizaba a sus clientes.
Utilizó dos argumentos principales. Por un lado, la mayoría del endeudamiento exterior está denominado en euros, y, por otro, la solvencia del sistema financiero parece garantizada, ya que se trata de uno de los más saneados del mundo. “No creemos que España tenga un problema. Sus bancos están muy bien provisionados”, decía el informe.
Goldman Sachs, que calificaba lo publicado como una ‘historia de terror’, se apoyaba también para llegar a esta conclusión en el grado de saneamiento del sector público, que no sólo tiene un superávit presupuestario cercano al 2%, sino que cuenta con una deuda pública que apenas representa el 40% del PIB, una de las más bajas de la UE.“
Por tanto no parece tan preocupante, visto desde ese punto ¿no? El artículo de oroyfinanzas, a mi entender, tiene algunos fallos en el cálculo de los porcentajes que se han vendido. Si había 13.4 mill. de onzas Troy a finales de 2006 y ahora (finales de Abril) tenemos 10.8 eso representa un descenso de “sólo” el 19.4%, a menos que yo me equivoque en algo.
Yo creo que el próximo ciclo negativo de la economía llegará, pero no será pronto
1 de Junio de 2007 a las 17:01
Gracias por tu aportación Asinkecualo. La añado al artículo.
Respecto a la puntualización que haces sobre la información de oroyfinanzas, señalar que sí que hacen los cálculos correctamente. Ellos hablan de que las ventas declaradas corresponden con un 20% de las reservas:
“Especialmente exorbitadas han sido las ventas confirmadas del Banco de España que vendió dos partidas de 40 toneladas en los meses de Marzo y Abril del 2007 respectivamente, representando estas ventas el 20% del total del oro del Banco de España.
Eso corresponde con las ventas realizadas durante Marzo y Abril.
Si se han hecho ventas en Mayo, éstas aún no han sido declaradas oficialmente.
Lo que apunta dicho artículo al final es que los Bancos Europeos han seguido vendiendo bastante oro durante el mes de Mayo. Y que si esas ventas se confirman que en parte siguen procediendo del Banco de España, entonces la tasa de venta se podría elevar hasta un 35-40% del total.
3 de Junio de 2007 a las 19:43
Una preguntita que no tiene nada que ver con este post: ¿vas a producir más podcasts de Radio Villalibre?, es para saber si debo seguir suscrito a los contenidos del blog.
Si la respuesta es no sería una pena, pues los dos que he oido me han gustado.
Un saludo.
18 de Junio de 2007 a las 5:15
Hola a todos, y enhorabuena por la calidad de vuestras aportaciones.
No soy economista, ni tengo siquiera
una idea clara de cómo interpretar datos macroeconómicos.
Mis intuiciones son más bien producto de mis percepciones cotidianas con una buena dosis de emotividad, olfato y proyección de asociaciones de ideas.
Días pesimistas, días optimistas…Cuando ves el montón de excrementos piensas en lo que va a costar manejarlos, y a veces resulta un consuelo pensar que en algún sitio se esconde el caballo que los creó, en el que te subirás (cuando lo encuentres).
Donde hay amenazas y debilidades, hay oportunidades y fortalezas a explorar.
Creo que en esto de la economía se habla mucho de matemáticas pero en el fondo nadie sabe por dónde cogerla. Todo el mundo hace sus quinielas, y como siempre hay quien
maneja datos de primera mano que podrían aumentar su potencia predictiva, (e incluso pretender influir en el devenir de los acontecimientos). Pero en el fondo,
el fútbol es el fútbol.
Si nos vale el símil, creo que vamos a presenciar ajustes importantes, pero según en qué liga
se vivirán de un modo u otro. Habrán ascensos y descensos importantes, y probablemente una reestructuración profunda de los sistemas de clasificación y arbitraje. Hasta, quién sabe, mayor
versatilidad en cuanto a las reglas del juego deportivo.
Ya dentro de cada campo particular, también actores y expectadores verán sus roles sometidos a propuestas transformadoras..
Pero el “show must go on”!
Hay demasiados factores sobre la palestra, y demasiados escenarios posibles, pero lo que sí que parece claro es que necesitamos cambios profundos en nuestro modelo de entender y ejercer las relaciones económicas en todos los niveles, desde lo micro hasta lo macro.
El problema es quiénes van a llevar las riendas de estos cambios, en una sociedad cada vez más compleja e impredecible, donde
además juegan un papel creciente los fenómenos ambientales tanto biosféricos como antroposféricos.
Además, los factores que modulan la psicología de las masas y su comportamiento adquieren creciente
complejidad, con unos medios de comunicación conscientes de su papel en mantener el status quo a través de sus interpretaciones y manejo de los datos que generan las diversas fuentes. Cual mito de la caverna, cuyas sombras chinescas son cuidadosamente orquestadas para mantener a las audiencias ajenas a sus auténticas realidades, ya casi negadas a base de reiteración y deprivación-distracción sensorioperceptiva.
“Se percibe” que algo no encaja, pero no se sabe exactamente qué, ni cómo reaccionar. “Se sabe” que que hay cambios en ciernes, pero no hacia dónde, ni si ese lugar será producto del mágico azar del mercado o de la guía de unas patriarcales manos
invisibles a quienes confiamos nuestros destinos.
Una especie de extraño marasmo, unido a la perplejidad milenarista
por un apocalipsis en ciernes, han iniciado un duelo colectivo que tras sus iniciales etapas de negación e ira, se enfrenta a una
temible pero inevitable fase depresiva, antesala digestiva de un auténtico pacto humano y de una eventual resolución….el ciclo y sus etapas…Proceso individual y colectivo, cuya sincronía será variable, pero por el que todos debemos pasar. Anticipar este proceso es un acto natural, pero puede ser patológico perpetuarse en alguna de sus etapas.
El duelo por la presentida defunción de una civilización-orden mundial cuya
pluripatología ha sido numerosamente dignosticada. Su ocaso, producto de su agitada existencia, y de su ciclo natural.
Aunque ya hay hijos predilectos que se reparten su herencia en vida, (indignos!), serán los hijos pródigos los auténticos herederos del legado del anciano moribundo.
Al fin de al cabo, así está escrito..:).
21 de Junio de 2007 a las 6:44
“A río revuelto, ganancia de pescadores …” ¿Quiénes revuelven el río? ¿Quiénes serán los pescadores?
Gracias por el análisis, no entro a valorar su acierto, pero al menos llevará a muchos a la reflexión.
18 de Julio de 2007 a las 20:11
Este pequeño rincón de la blogosfera se va consolidando como el punto de encuentro de los que le preguntamos a la bola de cristal (ahora silicio), qué narices va a pasar.
Quizá, el hecho de estar aquí en lugar de “viviendo la vida loca” como si nada pasara, ya habla un poco de nuestro perfil y actitud ante la vida.
La hormiga le recordará a la cigarra lo poco que previno, y ésta musitará..!que me quiten lo bailao!). Además de currante, no serás insolidario.
En el fondo, todos miramos con incertidumbre al futuro. Pero lo curioso es que ante los mismos nubarromes, todos apostamos de diversos modos, (incluso no apostando).
Llevamos tiempo disfrutando de un masivo pic-nic en el campo.
Hemos comido, cantado y bailado, y muchos se han apresurado a buscar un lugar mejor donde poner el mantel y hacer corrillo con los comensales elegidos.
Nadie quiere ser aguafiestas, los nubarrones ya se encargarán…Mientras tanto !!folleu folleu, que el món se acaba!!.
Pero el cielo se encapota…Lloverá?
Mientras unos sacan los paraguas, otros se apresuran a disfrutar de lo que les queda. Algunos, mientras
todavía buscan sitio en la abarrotada campiña para desplegar sus viandas, quedan perplejos y frustrados.
Otros, sin-sitio pero con-paraguas, se frotan las manos esperando que algún desprevenido más madrugador pero menos previsor, deje su puesto..(¡la comida espera!). Los más aventureros, ya se han ido, buscando nuevas zonas donde eludir tanto la escasez de espacio como de expectativas de disfrutarlo.
Otros, simplemente regresan por donde vinieron. (¡qué rica mi casa, ejem, que pobres mis padres!)
Lo cierto es que cuando llueva, todos nos mojaremos.
En una economía de casino, la cuestión es quién caerá primero.
En la realidad pura y dura, es si todos comeremos y quedaremos saciados.
Y las barbas… a remojar.
¿Hora de verse otra vez Singin´ in the rain?.